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新能源汽车带火磷化工 市场均价翻倍 高品位磷矿石破千元高位


时间:2022-06-09  来源:  作者:  点击次数:


新能源汽车带来的增量,打破了磷化工板块原有的平衡。

自6月份以来,磷矿价格开始加速上涨。截至6月8日,百川傅颖跟踪的磷矿市场均价为947元/吨,较去年同期的462元/吨价格上涨105%。

其中高品位磷矿价格较为坚挺,部分市场价格已经达到1200元/吨,而这类矿石的下游需求恰恰是新能源。

百川傅颖磷化工行业分析师蒋指出,“磷化工行业作为传统行业,供需相对稳定,下游以化肥农药为主。但随着新能源需求的增加,原有的供需平衡被打破。”

以磷酸铁锂电池为例。两种核心原料是磷酸铁和碳酸锂,磷酸铁所需的磷酸可以通过磷矿或黄磷酸化生产。

回顾磷矿的历史走势也可以看出,2020年,上述市场均价一直维持在每吨300元至400元的区间,但从2021年下半年开始,磷矿价格明显上涨,这与国产新能源汽车的时间吻合。

一些企业已经暂停报价。

磷矿大周期上涨的逻辑,类似于锂矿,是终端应用领域扩大带来的需求增量推动的。

就现有的市场供应格局而言,两者都面临着矿端资源被锁定的局面,可供市场销售的部分较少。

目前,我国磷矿资源主要分布在湖北、云南、贵州、湖南、四川五省,磷矿储量占全国的80%以上。

据21世纪经济报道记者了解,贵州大部分企业仍暂停对外订单和报价,以出货前订单为主;在四川和湖北,价格处于高位或略有上调,后期仍有上调计划。

“主产区主流企业的磷矿主要用于自用,只有少量对外销售或部分单议。不仅如此,一些企业在减少出口来源的同时,还从外部采购高品位矿石,导致市场流通来源较少。”百川傅颖指出。

这也是由其行业特点决定的。我国磷矿产能最高的企业,大多是自产自销的“一体化”龙头。比如贵州磷化集团最终销售的是复合肥和精细磷化工产品,云天化产品主要是商品粮、化肥原料和产品。

从整体供应情况来看,随着多年开采,市场大量消耗高品位矿石,磷矿平均品位持续下降,出口量减少等上述因素进一步推高高品位磷矿价格。

傅颖的数据显示,6月7日,贵州、四川30%品位磷矿参考价格在950元-1100元之间,云南主流企业已暂停报价。

至6月8日,四川30%磷矿交割价继续上涨,高端价格已上调至1200元/吨左右。

根据企业界的反馈,现阶段市场上供应最紧张的是高品位磷矿。向其报价的供应商30%品位矿石价格达到1030元/吨,而20%以上低品位磷矿价格相对宽松,市场价格维持在每吨600元至700元之间。

即便如此,国内外市场还是有很大的价差。

在国际市场上,磷矿价格在1500元/吨左右,高品位的磷矿加上运费价格甚至可以达到2000元/吨。

这主要是受国际化肥价格高的影响。今年以来,受俄罗斯、乌克兰局势影响,氮肥、钾肥价格均大幅上涨,也带动了磷肥及其原料价格上涨。

她指出,总体而言,下游需求保持相对稳定,但新能源需求的增长相当可观。“根据生产进度,如果所有项目都落地,将给矿石带来非常强劲的价格支撑”。

高品位矿石更是如此。

据本报此前报道,2021年下半年,磷酸亚铁锂出现一波密集扩产,行业内外企业集体增加磷酸铁或磷酸亚铁锂产能。今年是上述产能项目的第一期。

集落地节点。

此外,包括云天化、湖北宜化、兴发集团在内的原有磷化工领域龙头,也在通过自建、与动力电池材料企业合作等方式,介入到正极材料领域。

这也是为何当前高品位矿石较市场均价出现大幅溢价的主要原因。

“矿石价格上涨后,多个磷化工产品在成本抬升的影响下,价格跟随上调。”姜晨晨介绍称。

以黄磷为例,2021年5月受限电影响,该产品曾出现大幅上涨,但是跟历史价格相比当前价格也处于相对高位,“往年价格运行区间在每吨1万到2万元之间,现在则是3万到4万元之间”。

不过,进一步落实到具体产品上,则需要视其行业内部供需情况而定。

仅就当前价格表现来看,磷矿石价格的上涨,对肥料领域的影响要大于新能源材料环节,这主要因为二者成本构成存在明显差异。

以工业级磷酸一铵为例,下游最大消费领域为水溶肥。

按照现阶段生产成本、价格计算,磷矿石成本占比大概在40%左右,其他原料成本包括硫酸、合成氨,占比分别在30%、10%左右。

新能源材料方面,虽然磷酸铁价格近期仍然维持2.5万元/吨的高位,但是另一原料碳酸锂价格则高达47万元/吨,占每吨磷酸铁锂原料成本的80%以上。

再如六氟磷酸锂,原料中使用到的五氯化磷成本,也要远远小于所消耗的碳酸锂。

所以,新能源材料领域对磷矿石涨价的敏感性很低,其价格容忍度也要远远高于锂精矿和锂盐产品。

若从该角度来看,亦不排除磷矿石尤其是30%高品位磷矿石进一步上涨的可能。

至于接下来的变量,姜晨晨认为有二。

其一,需要看新能源方面的需求增量兑现情况,如若这部分增长点体现不出来,对磷矿石的支撑效果就会有所打折。

其二,需要关注政策面的变动,已有不少企业反馈矿石短缺已经影响自身生产,而磷化工下游的化肥、农药又涉及民生领域,所以也不排除调控的可能。

来源:21世纪经济报道


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