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华兴新经济基金朱奕:现在是一级市场制造业投资最好的时代


时间:2022-06-17  来源:  作者:  点击次数:


21世纪经济报道记者赵娜报道

“现在是投资制造业的最佳时机。这里还有一个属性,是一级市场最好的时机。”华兴新经济基金合伙人、先进产业投资集团负责人朱毅在接受21世纪经济报道记者专访时表示。

在华兴新经济基金内部,先进产业投资集团是一个比较年轻的团队,2020年年中正式成立。虽然年轻,但他的团队的使命是巨大的。

截至2021年12月31日,华兴资本投资管理业务中人民币和美元基金的资产管理总规模约为490亿元,主要集中在智能制造、科技、数字健康、新消费和企业服务五大领域。

截至目前,华兴新经济基金在智能制造领域的投资有经纬恒润、蜂巢能源、李、蔚来汽车、微电子、速腾聚创等。

朱毅表示,未来十年,中国智能将迎来新的高潮,智能技术在国民经济中的广泛应用将有望成为中国经济发展的下一个结构性机遇。

面对智能经济时代的到来,华兴新经济基金投资智能制造领域的大幕正在拉开。

(华兴新经济基金合伙人、先进工业投资组负责人朱奕 图片由受访机构提供)

(华兴新经济基金合伙人、先进产业投资集团负责人朱毅图片由受访机构提供)从跟进到领投。

“老板(记者注:“包凡”)在托管一些特别成功的项目后,会思考市场背后会发生什么。”朱毅表示,在投资李和蔚来汽车的过程中,团队意识到汽车乃至整个智能制造行业将发生很多变化。

谁是宝华兴资本的创始人兼董事长?在集团的业务板块,他也是华兴新经济基金的创始合伙人兼首席投资官。

此外,包凡对中国本土供应商在智能汽车进程中弯道超车的可能性感兴趣。他认为,这将是中国企业走出去的历史性发展机遇。

汽车制造的历史已有一百年了。中国汽车工业要融入全球化浪潮,动力技术革命带来新的机遇。

除此之外,汽车制造业被誉为现代产业之冠,可以推动前向联动、后向联动、侧向联动的集群发展,促进产业结构升级。从投资的角度来看,汽车智能化可以算是华星在制造业的第一个基地。

行业够新,变化够大,华兴果断行动。

投资最重要的是人。第一步自然是组建团队。朱一程是先进工业投资集团的负责人。

21世纪经济报道记者了解到,朱毅曾任摩根士丹利证券中国投资银行部董事总经理、投资银行部主席。他关注的主要领域包括汽车、工业和基础设施。

从2020年开始,华兴新经济基金正式在智能制造领域展开系统化的投资布局,其投资的赛道项目也以“领投人”的身份出现。随着行业的进一步深入,团队正在将投资触角延伸到整个产业链。

就在三天前,智能激光雷达系统技术公司RoboSense(速腾聚创)宣布了新一轮战略融资的最新交付。此轮交易由华兴新经济基金领投。提到第一次接触速腾聚创,朱毅直言是“一见钟情的感觉”。

就华兴新经济基金而言,速腾聚创从“第一次见面”就是一个相对确定的项目。

“速腾聚创的发展思路特别符合我们基金对未来智能汽车的理念。”在朱毅眼里,速腾聚创的技术路线是“先进实用”,在技术和商业化之间达到了很好的平衡。

“把有限的精力放在可以产生大项目的轨道上,投资下一个伟大的公司。”她告诉《21世纪经济报道》,团队不再满足于

朱毅认为,如果用“数字化转型和数字经济”来总结过去十年,未来十年中国将迎来一波智能化浪潮。

在国家的鼓励下,建造

数字经济新优势,将成为拉动经济增长的新引擎。 

一方面,我们一步步从模拟世界走向了数字世界。具体而言,如火如荼的数字化改造带来了海量数据,互联网、云计算、物联网快速发展让C端消费者和B端企业从线下走到线上并广泛连接。

另一方面,数据已成为新信息时代的核心要素。随着技术突飞猛进地发展,不断增强的算力及人工智能技术使各方可以从处理、分析海量数据中创造价值。也就是说,企业能做的事情比以前多得多。

将智能化落实到制造业。21世纪经济报道记者了解到,投资方向上,先进工业投资组主要围绕电动化、智能化两条主线展开投资。机会选择上,团队秉承寻找产业发展脉络中的变化部分,再在具体赛道中选择伟大的公司。

“我一直认为整个智能制造行业是向上的状态。尤其在经济增长放缓的情况下,我们更要进行更高层次的技术突破,否则始终无法站在一些核心大产业的制高点上。”朱奕认为,找到重点领域的核心节点公司非常重要,“到现在为止,我们重注的项目都秉承这一逻辑。”

以华兴新经济基金近期领投的速腾聚创为例。该公司聚焦的激光雷达系统是汽车智能化迈向高阶的必由之路。作为国内最早研发半固态激光雷达,并实现车规级量产的企业,速腾聚创已成为全球领先的激光雷达系统供应商。

值得一提的是,从更广阔的智能制造领域投资来说,“双碳”进程正在带来新的增量。

朱奕认为,“碳达峰、碳中和”的国家战略会促进能源低碳转型,带来新能源领域里面巨大的投资机会。其中,电池作为“碳中和”时代的一个基石,未来将成为“碳中和”能源社会的基础设施,到2030年或达到万亿级的规模,会有10倍以上的成长的空间。

融入产业生态,自建金融生态

一级市场投资人在涌入先进制造领域。朱奕认为,仅从投资来说,目前谁也没有绝对优势。

“我们和那些特别厉害的机构既是竞争对手也是朋友。大家是相互融合的,有相互合作和交流的空间。”她进一步解释说,做智能制造投资,技术只是敲门砖,是投到好项目的必要不充分条件。

从这个角度来看,华兴的背景和身份或可被认为是竞争项目的重要优势。

从个人经历上来说,包凡是banker出身,朱奕也是一样。作为一家基金管理人,华兴新经济基金背靠华兴资本。后者以投行起家,正在同时以直接投资、证券经纪等多个领域持续发力。

这意味着,他们是整个资本市场多个领域、不同环节的参与者,清楚明白如何协调各方资源,实现双赢甚至多赢。

记者在采访中了解到,近年来,华兴新经济基金一边融入产业生态,一面自建金融生态。

从产业生态的角度。朱奕以在汽车智能化主题下的投资举例说,团队在多个项目中与产业资本合作广泛。包括最新披露的速腾聚创最新一轮融资交割,同轮次的其他领投和多家重要投资方也都是产业背景。

另一方面,自建金融生态的工作也在稳步推进。他们相信,有了金融的生态,产业的生态就会自然往上靠,因为它需要结合产业化的情况。

回到股权投资业务。华兴新经济基金在2013至2015年募集的第一期和第二期基金将到退出期。第三期基金的投资也于2021年完成,且更多项目将在2022年上市。

今年以来,市场化PE/VC基金募资环境仍不乐观,行业整体投资节奏明显放缓。

包凡说,他在不确定环境中观察到三个确定性机会:智能经济、全球产业链供应链的重构、以及消费结构的变化。

对手持充裕干火药的华兴新经济基金而言,他们或在迎来以更理想估值进行优质资产配置的窗口期。


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