下半年投资路径浮现 公私募看好成长股机会
时间：2022-07-08 来源： 作者： 点击次数：
近期，多家知名公私机构，如汇丰晋信基金、清和泉资本等。召开了中期战略会议，为下半年的投资“排队”。知名基金经理陆斌、百亿级私募经理刘青山均表示看好中国市场第三季度的表现。
陆斌认为，三季度a股市场内外部环境较好，市场可能会“如夏花般绚烂”。刘青山预测，中国经济将继续复苏，基本逻辑将改善，a股可能在全球股市中“一枝独秀”。
中国市场有望一枝独秀。
日前，百亿私募清和泉资本召开中期投资策略会。清和泉资本创始人刘青山表示，他对中国市场持乐观态度。
刘青山认为，近期外资之所以一直在增加中国资产的配置，是因为从全球范围来看，中国经济的底层逻辑更强，中国的市场空间足够广阔，内需潜力大，原材料对外依存度低，抗风险能力更强。而且中国的优势是产业类型齐全，产业链丰富。所以，目前全球类似滞胀的经济环境有利于中国经济的破局。中长期来看，外资对中国资产的配置比例较低，未来加仓a股的趋势更为确定。
对于如何解读下半年的市场，他表示，目前，美国经济的不确定性增加。4月底以来，在多重因素的助推下，中国经济持续复苏，新能源和高技术产业链全球地位不断上升，国内需求触底反弹。中国经济确定性比较强，外需保持惯性，内需刺激。国内经济的进一步复苏值得期待。
管理规模超300亿元的知名基金经理陆斌在汇丰晋信基金夏季策略会上表示，三季度的市场可能会“如夏花般绚烂”。“由于国内政策环境相对宽松，经济复苏力度加强，海外市场经过几次美联储政策的预期调整，进入相对稳定期，a股经过两个多月的反弹，积累了一定的赚钱效应。市场主线清晰，不排除三季度会有持续的增量资金入市。”陆斌说。
支撑增长主线
4月底以来，a股市场持续反弹，公募基金业绩回升，多只新基金产品净值“收复失地”。据Wind数据显示，截至7月6日，今年成立的236只主动股票型基金中，有197只基金实现了“正收益”，其中51只基金收益率超过10%。何帅、邱东荣、肖楠、陶灿等知名基金经理管理的部分“老”基金业绩普遍企稳回升。
然而，一些行业主题基金仍然表现不佳。某知名基金经理在参加完一次策略会后感叹：“策略会的医药专场很少有人听，露脸的公司比以前少了很多。”
在具体的投资方向上，有各种被机构看好的赛道，但在成长主线的投资机会上已经达成共识。陆斌认为，新能源产业，尤其是智能电动车产业链，很可能成为市场的新主线。此外，可以多关注医药、半导体、TMT等优质成长型行业。
"在后期投资中，我们将增加行业覆盖面."刘青山表示，将重点关注食品饮料行业、中药配方颗粒相关企业、新能源行业中的海上风电和新能源运营商、化工材料中的制冷剂等细分行业。
于，招商基金首席配置官兼投资管理总监
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