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与分类评估测试合规风险控制高度相关


时间:2021-06-01  来源:  作者:  点击次数:


原标题:与分类评估和测试合规风险控制高度相关

本报记者周尚宇

为落实国务院深化“配股诉讼”改革的要求,夯实证券公司内控合规主体责任,集中利用有限监管资源,提高机构监管有效性,促进行业优质发展,中国证监会公布了首批证券公司“白名单”(以下简称“白名单”)。“白名单”中有29家券商。这些券商可以申请创新试点业务,相关业务可以经过简化流程等等。

宝信金融首席经济学家郑雷博士在接受《证券日报》采访时说:“白名单是监管机构对证券公司的一种新的激励机制。之前有过评级和业务分类。这一次,通过‘白名单’制度,可以统一以往各种行业约束和激励机制,进一步完善经纪行业的治理,有助于进一步改善资本市场环境。”

21家上市券商

输入第一个“白名单”

据记者《证券日报》统计,首批“白名单”29家券商中,有21家上市券商,占比超过70%。在顶级券商(2020年净利润排名前十)中,中信证券、国泰君安、华泰证券、中信建设投资、招商局证券、深湾宏源、中国银河、CICC入选。上述券商去年净利润超过70亿元,营业收入超过200亿元。

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》采访时表示:“能够进入‘白名单’的券商,绝大多数都是头券商,主要是因为要想进入‘白名单’,对净资产等各方面都会有一定的要求,这是头券商比较容易做到的。进入‘白名单’后,会更有利于主券商开展各项业务。”

当然,在“白名单”中,不仅是上市券商,还有北京高华、华信证券、瑞银证券等等。

“证券公司“白名单”的设定,呼应了中国证监会主席易会满关于放松监管与加强监管关系的论述,体现了证监会“不干预”的理念,有利于强化市场在资源配置中的决定性作用,实现分类监管和差异化监管,扬长避短,为优质证券公司的创新发展开辟空间。”中证非银行金融团队进一步解释。

同时,这个“白名单”中的券商也与分类评价有关。根据2020年证券公司分类结果,2020年共有15家证券公司排名AA,除海通证券外的其他14家公司全部入选本次“白名单”。在入选的券商中,除南京证券、西南证券、AVIC证券外,其他券商的评级均为a。

华西证券总裁助理兼研究所所长陶伟表示:“白名单与分类评估高度相关,但也存在差异。“白名单”更加注重公司治理和合规风险控制,更及时地反映风险事件。”

国泰君安非银行金融行业首席分析师刘新齐表示:“随着‘白名单’的推出,合规风险控制已成为核心竞争力。进入‘白名单’的券商将在业务流程、监管和管理上获得很多便利,降低证券公司的提交成本,提高与监管机构的沟通效率,促进行业机构更好的发展。”

“白名单”有所帮助

改善经纪行业的竞争环境

“在经纪和投资银行等传统业务中,行业竞争已经非常激烈。为了寻找新的收入增长点,券商逐步发展衍生产品和基金投资等创新业务,“具有创新试点业务的公司必须从白名单中产生”,这将制约非“白名单”券商创新业务的发展,并可能

事实上,不在名单上的经纪人不必气馁,在名单上的经纪人需要时刻保持良好的合规性和风险控制。证监会发布的第一批证券公司“白名单”不是每季度或每年更新一次,而是每月更新一次。证监会表示,今后证监会将根据证券公司合规和风险控制情况,持续动态调整“白名单”,逐月在证监会官网机构部栏目下公布名单,及时纳入合格公司,及时转出不合格公司。

同时,为了有效增加“白名单”公司的收益感,证监会将在总结和评估监管意见的基础上,逐步将更多监管事项纳入“白名单”管理,并将有限的监管资源集中在关键领域,进一步增强监管有效性,有效促进行业优质发展。

对此,郑雷博士告诉《证券日报》记者:“通过优胜劣汰的管理机制,‘白名单’券商可以优先创新业务,这对中小券商也有好处,为新业务提供了更多机会

,改善了行业竞争环境,促使券商更加注重风控合规能力建设。”

  从投资方面来看,杨德龙对《证券日报》记者表示:“投资券商板块要配置行业龙头,行业龙头会享受一定的龙头溢价。从牌照方面来看,头部券商一般都是全牌照,未来在打造航母级券商的背景下,头部券商也将会是重点支持的对象。”


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